5.15全國投資者保護宣傳日：新《證券法》要點解讀

5月15日為全國投資者保護宣傳日，為進一步做好新《證券法》普及宣傳，增強投資者自我保護能力，引導投資者全面知權、積極行權、依法維權，太原重工股份有限公司特別推出線上投資者保護專欄，向廣大投資者宣傳普及新《證券法》相關內容。

《中華人民共和國證券法》（簡稱新證券法）于2019年12月29日正式公布，2020年3月1日施行。此次修改是第2次修訂，修訂后的《證券法》條文226條，比2005年版《證券法》的240條少14條，增加了“信息披露”和“投資者保護”兩章，修改變動的條文在100條以上?？梢姳敬涡抻喠Χ戎?。接下來讓我們一起來看看本次修訂的重點內容。

1.全面推行證券發行注冊制度

在總結上海證券交易所設立科創板并試點注冊制的經驗基礎上，新證券法貫徹落實十八屆三中全會關于注冊制改革的有關要求和十九屆四中全會完善資本市場基礎制度要求，按照全面推行注冊制的基本定位，對證券發行制度做了系統的修改完善。向特定對象發行證券累計超過二百人的，屬于公開發行，但依法實施員工持股計劃的員工人數不計算在內。另外，將原來發行條件“具有持續盈利能力”改為“具有持續經營能力”，取消發審委。發行人公開發行的申請文件應充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必須的信息。

2、顯著提高證券違法違規成本

新證券法大幅提高對證券違法行為的處罰力度。例如，對于欺詐發行行為，從原來最高可處募集資金百分之五的罰款，提高至募集資金的一倍；對于上市公司信息披露違法行為，從原來最高可處以六十萬元罰款，提高至一千萬元；對于發行人的控股股東、實際控制人組織、指使從事虛假陳述行為，或者隱瞞相關事項導致虛假陳述的，規定最高可處以一千萬元罰款等。

同時，新證券法對證券違法民事賠償責任也做了完善。

3、完善投資者保護制度

新證券法設專章規定投資者保護制度，增設了第五章信息披露和第六章投資者保護。包括區分普通投資者和專業投資者，有針對性地做出投資者權益保護安排；建立上市公司股東權利代為行使征集制度；規定債券持有人會議和債券受托管理人制度；建立普通投資者與證券公司糾紛的強制調解制度；完善上市公司現金分紅制度等。

值得關注的是，新證券法規定投資者保護機構可以作為訴訟代表人，按照“明示退出”“默示加入”的訴訟原則，依法為受害投資者提起民事損害賠償訴訟。

4、進一步強化信息披露要求

新證券法專設第五章規定信息披露制度，系統完善了信息披露制度，包括擴大信息披露義務人的范圍；完善信息披露的內容；強調應當充分披露投資者作出價值判斷和投資決策所必需的信息；規范信息披露義務人的自愿披露行為；明確上市公司收購人應當披露增持股份的資金來源；確立發行人及其控股股東、實際控制人、董事、監事、高級管理人員公開承諾的信息披露制度等。

5、完善證券交易制度

取消暫停上市環節，觸發條件的直接退市。優化有關上市條件和退市情形的規定；完善有關內幕交易、操縱市場、利用未公開信息的法律禁止性規定；強化證券交易實名制要求，任何單位和個人不得違反規定，出借證券賬戶或者借用他人證券賬戶從事證券交易；完善上市公司股東減持制度；規定證券交易停復牌制度和程序化交易制度；完善證券交易所防控市場風險、維護交易秩序的手段措施等。

6、擴大證券法的適用范圍

將存托憑證明確規定為法定證券；將資產支持證券和資產管理產品寫入證券法，授權國務院按照證券法的原則規定資產支持證券、資產管理產品發行、交易的管理辦法。同時，考慮到證券領域跨境監管的現實需要，明確在我國境外的證券發行和交易活動，擾亂我國境內市場秩序，損害境內投資者合法權益的，依照證券法追究法律責任等。

此外，新證券法還在落實“放管服”取消行政許可、建立健全多層次資本市場體系、壓實中介機構市場“看門人”法律職責、強化監管執法和風險防控、上市公司收購等多個方面進行了完善。

保護投資者利益太原重工在努力

一直以來，公司非常重視投資者關系，注重保護投資者利益，堅持真實、準確、完整、及時、公平地披露公司信息。公司高度重視監管機構的要求，按照監管機構的最新政策法規及時調整公司規章制度，積極主動配合監管機構開展各項活動，致力于在監管機構的引導和支持下，與投資者建立長期穩定的互動關系。公司依托股東大會、上市公司e互動、投資者電話、上市公司投資者網上集體接待日等平臺與投資者進行互動交流，努力采用各種方式加強與投資者的溝通與互動。

公司將堅定“以改革求發展”的信念，以“精細化、國際化、高端化、智慧化”為方向，推動公司向國際一流智能裝備制造企業邁進，實現公司涅槃重生。

（本文部分內容摘自中國證監會官網、中國證券報、人民網）

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